【财新网】（记者 王申璐）不少P2P平台对“去担保”的趋势逐渐达成共识，以陆金所为首的平台均在探索引入保险机制等其他风险保障机制。目前市场上，已出现了三类P2P平台引入保险机制的尝试。

　　传统P2P平台采用的风险保障形式大多为引入第三方担保公司、建立风险准备金、平台承诺回购、担保公司再担保、债权转让、不良资产包处置等方式。目前被使用最广泛的即为担保模式及风险准备金模式。但随着平台规模进一步扩张，担保模式被认为不可持续。

　　陆金所的相关负责人曾考虑过让投资人通过互助保险的形式来保障投资回报和实现风险防范等方式。

　　与P2P平台的借贷行为相关链的保险产品为信用保证保险，目前为止被P2P平台引入使用较多的多数为保证保险。有为P2P平台投保的保证保险，比如北京财路通与民安财险、国寿财险的合作，保证发生逾期或坏账，P2P平台会以风险准备金进行垫付。“但其并未完全运用保险机制，当平台进行催收等贷后管理，要将追回的欠款返还给保险公司。”一位财产险业内人士分析。

　　另一类保证保险则由融资方购买，比如永安财险为阿里巴巴系的招财宝平台的融资方提供保证保险，融资方将基础资产比如银行承兑汇票或商票做质押，如果发生逾期或坏账，则由保险公司理赔。

　　由于缺乏对众多小微企业的经营、财务数据的积累，国内财险公司不敢贸然为P2P平台的融资方提供信用保险。据财新记者了解，目前国内能提供小微借贷信用保险的保险公司有阳光财险、浙商财险及两家区域性财险公司，但费率普遍较高，有的费率甚至超过了40%。

　　众安在线财产险公司为招财宝平台的个人贷业务提供类似上述的信用保险，由招财宝平台替投资者购买，保障以个人所持有的理财投资产品做抵押的个人融资行为不会出现坏账。

　　但据财新记者了解，招财宝平台从流程设计上已经避免了个人贷的融资方出现道德风险、操作风险等，因为到期资金在其个人账户存留的时间少于一秒，该融资方并不存在违约的条件。招财宝的相关人士表示，未来招财宝还会允许个人纯信用融资，这时候保险就能发挥实质作用了。

　　国外保险公司在小微企业信用保险方面积累了更多经验。南非和德保险公司曾与南非小贷公司合作，提供风险保障。近日，和德保险与国内一家P2P盼贷网签约，引入一种新型的保险保障机制，被称为风险准备金管理保险。

　　据盼贷网首席执行官霍中皓介绍，和德保险经过十个多月的研究、分析、搜集，推出一款新产品，并进行定价。主要的运作模式是由盼贷网每月缴纳保费，和德保险为盼贷网的风险准备金池子提供保障，确保风险准备金始终能覆盖坏账，一旦出现风险准备金不足，则由保险公司垫付。

　　作为条件之一，盼贷网的风险准备金则由和德保险的资产管理部门进行管理。由于和德保险在国内并无开展保险业务的牌照，由中国人寿财产保险北京分公司进行具体执行。

　　和德保险的相关负责人表示，开发该产品主要是基于对盼贷网平台开业三年的交易数据、财务数据进行的分析，了解到盼贷网对每笔融资提取从百分之几都超过百分之十不同的风险准备金，至今尚无出现风险准备金不足的情况。■