内容摘要：本文基于新古典主义的投资函数, 使用最新的季度数据建立了非限制性的向量自回归模型和向量误差修正模型, 对影响我国3 种不同类型投资— 固定资产投资、房地产建设投资以及外商直接投资的各种因素进行分析, 并结合脉冲响应分析对投资行为面时冲击的反应进行了比较。研究结果表明, 这3 种投资与重要的货币政策工具利率水平、枕率代理指标和国内有效需求之间存在长期德定关系, 但利率和税率对3 种投资的影响程度和时滞却都存在差异。因此, 国家在使用货币政策以及财政政策对投资行为进行宏观调控时, 应充分考虑到这些差异, 这样才能更有效地使用政策工具来调节投资, 进而达到调控总体经济行为的目的。
关键词：投资货币政策;财政政策;VAR模型;协整检验
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【内容提要】本文基于新古典主义的投资函数,使用最新的季度数据建立了非限制性的向量自回归模型和向量误差修正模型,对影响我国3种不同类型投资——固定资产投资、房地产建设投资以及外商直接投资的各种因素进行分析,并结合脉冲响应分析对投资行为面时冲击的反应进行了比较。研究结果表明,这3 种投资与重要的货币政策工具利率水平、枕率代理指标和国内有效需求之间存在长期德定关系,但利率和税率对3 种投资的影响程度和时滞却都存在差异。因此,国家在使用货币政策以及财政政策对投资行为进行宏观调控时,应充分考虑到这些差异,这样才能更有效地使用政策工具来调节投资,进而达到调控总体经济行为的目的。
【关键词】投资货币政策；财政政策；V A R 模型；协整检验
